第四章 企業(yè)籌資方式

第一節(jié) 籌資的基本問題

一、企業(yè)籌資的有關(guān)概念

(一)籌資渠道

1.國家財政資金

2.銀行信貸資金

3.非銀行金融機構(gòu)資金

4.其他企業(yè)資金

5.職工和居民資金

6.公司自留資金

7.外商資金

(二)籌資方式

(三)籌資渠道與籌資方式的對應(yīng)關(guān)系

二、企業(yè)籌資類型的劃分

(一)按照資本性質(zhì)的不同，劃分為權(quán)益資本與債務(wù)資本

1.權(quán)益資本

2.債務(wù)資本

(二)按照資本使用期限的長短，劃分為長期資本與短期資本

1.長期資本

2.短期資本

(三)按照公司的資本來源，劃分為內(nèi)部資本與外部資本

1.內(nèi)部資本

2. 外部資本

(四)按照公司是否以金融中介開展籌資活動，劃分為間接籌資和直接籌資

1.間接籌資

2. 直接籌資

三、公司籌資數(shù)量的預測

(一)銷售百分比法的原理

(二)銷售分比法的基本步驟

1.預計利潤表

2.預測留存收益增加額

3.預計資產(chǎn)負債表，并預測外部資金需要量

(三)銷售百分比法的簡易方法

第二節(jié) 權(quán)益資本

一、吸收直接投資

(一)吸收直接投資的種類

(二)吸收直接投資的條件

(三)吸收直接投資的優(yōu)缺點

1.優(yōu)點

2.缺點

二、發(fā)行股票

(一)股票的種類

1.按照股東享有權(quán)利和承擔義務(wù)的不同，可以將股票分為普通股和優(yōu)先股

2.按照股票票面有無記名，可以將股票分為記名股票和無記名股票

3.按照股票票面上有無金額，可以將股票分為有面值股票和無面值股票

4按照投資主體，可以將股票分為國家股、法人股、個人股和外資股

5.按照上市地區(qū)的不同，可以將股票分為A股、B股、H股、N股、S股

(二)股票發(fā)行

1.股票發(fā)行的程序

2.股票的發(fā)行方法與銷售方式

3.股票的發(fā)行價格

(三)股票籌資的優(yōu)缺點

1.優(yōu)點

2.缺點

第三節(jié) 債務(wù)資本

一、長期借款

(一)長期借款的分類

1 按提供貸款的機構(gòu)，可分為政束性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機構(gòu)貸款

2. 按有無抵押品，可分為信用貸款和抵押貸款

(二)長期借款的保護性條款

1. 一般保護性條款

2.例行性保護條款

3.特殊性保護條款

(三)長期借款籌資的優(yōu)缺點

1. 優(yōu)點

2.缺點

二、長期債券

(一)債券的分類

1.按有無抵押擔保品，可分為信用債券和抵押債券

2.按債券是否記名，可分為記名債券和無記名債券

3.按是否可贖回，分為可贖回債券和不可贖回債券

4. 按利率是否固定，可分為固定利率債券和浮動利率債券

5. 其他類型的債券

(二)債券的評級

1.債券的信用等級

2.債券評級的作用

(三)債券的發(fā)行

1.發(fā)行方式

2.發(fā)行價格

(四)債券的償還與回收

1.贖回條款

2.償債基金

3.分批償還債券

4.轉(zhuǎn)換成普通股

(五)債券籌資的優(yōu)缺點

1. 優(yōu)點

2.缺點

三、融資租賃

(一)融資租賃的含義和特點

(二)融資租賃的特殊形式

1.售后租回

2.杠桿租賃

(三)租金的確定

1.決定租金的因素

2.確定租金的方法

(四)融資租賃籌資的優(yōu)缺點

1.優(yōu)點

2.缺點

第四節(jié) 混合資本

一、優(yōu)先股

(一)優(yōu)先股的特征

(二)優(yōu)先股的種類

(三)優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點

1.優(yōu)點

2.缺點

二、認股權(quán)證

(一)認股權(quán)證的概念及特征

(二)認股權(quán)證在籌資中的應(yīng)用

(三)認股權(quán)證籌資的作用

三、可轉(zhuǎn)換證券

(一)可轉(zhuǎn)換證券的基本特征

1.期權(quán)性

2.贖回性

3.雙重性

(二)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換

1.轉(zhuǎn)換比率和轉(zhuǎn)換價格

2.轉(zhuǎn)換期限與贖回條款

(三)可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點

1.優(yōu)點

2.缺點