同等學(xué)力申碩工商管理《財務(wù)管理》考試大綱：第八章
第八章 企業(yè)并購財務(wù)管理
第一節(jié) 企業(yè)并購概述
一、企業(yè)并購的概念及分類
(一)企業(yè)并購的概念
(二)企業(yè)并購的分類
1.按并購雙方所處業(yè)務(wù)性質(zhì)分類
2.按并購程序分類
二、企業(yè)并購的原因
(一)財務(wù)動機
1.實現(xiàn)多元投資組合，提高企業(yè)價值
2.改善企業(yè)財務(wù)狀況
3.取得稅負(fù)利益
(二)非財務(wù)動機
1.提高企業(yè)發(fā)展速度
2.實現(xiàn)協(xié)同效果
三、企業(yè)并購的財務(wù)管理原則
(一)并購的主要目的明確原則
(二)并購的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向原則
(三)并購要素的整合有效原則
(四)實施方案的科學(xué)論證原則
第二節(jié) 目標(biāo)公司的選擇
一、發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司
(一)利用公司自身的力量
(二)借助公司外部力量
二、審查目標(biāo)公司
(一)對目標(biāo)公司出售動機的審查
(二)對目標(biāo)公司法律文件方面的審查
(三)對目標(biāo)公司業(yè)務(wù)方面的審查
(四)對目標(biāo)公司財務(wù)方面的審查
(五)對并購風(fēng)險的審查
1.市場風(fēng)險
2.投資風(fēng)險
3.經(jīng)營風(fēng)險
三、評價目標(biāo)公司
(一)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法
(二)換股比例的確定方法
第三節(jié) 并購支付方式的選擇
一、并購支付方式
(一)現(xiàn)金支付
(二)證券支付
二、影響支付方式的因素
(一)擁有現(xiàn)金狀況
(二)資本結(jié)構(gòu)狀況
(三)籌資成本
(四)收益稀釋
(五)控制權(quán)的稀釋
