同等學(xué)力申碩工商管理《財(cái)務(wù)管理》考試大綱：第八章
第八章 企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)管理
第一節(jié) 企業(yè)并購(gòu)概述
一、企業(yè)并購(gòu)的概念及分類
(一)企業(yè)并購(gòu)的概念
(二)企業(yè)并購(gòu)的分類
1.按并購(gòu)雙方所處業(yè)務(wù)性質(zhì)分類
2.按并購(gòu)程序分類
二、企業(yè)并購(gòu)的原因
(一)財(cái)務(wù)動(dòng)機(jī)
1.實(shí)現(xiàn)多元投資組合，提高企業(yè)價(jià)值
2.改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況
3.取得稅負(fù)利益
(二)非財(cái)務(wù)動(dòng)機(jī)
1.提高企業(yè)發(fā)展速度
2.實(shí)現(xiàn)協(xié)同效果
三、企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)管理原則
(一)并購(gòu)的主要目的明確原則
(二)并購(gòu)的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向原則
(三)并購(gòu)要素的整合有效原則
(四)實(shí)施方案的科學(xué)論證原則
第二節(jié) 目標(biāo)公司的選擇
一、發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司
(一)利用公司自身的力量
(二)借助公司外部力量
二、審查目標(biāo)公司
(一)對(duì)目標(biāo)公司出售動(dòng)機(jī)的審查
(二)對(duì)目標(biāo)公司法律文件方面的審查
(三)對(duì)目標(biāo)公司業(yè)務(wù)方面的審查
(四)對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)方面的審查
(五)對(duì)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的審查
1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
2.投資風(fēng)險(xiǎn)
3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
三、評(píng)價(jià)目標(biāo)公司
(一)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法
(二)換股比例的確定方法
第三節(jié) 并購(gòu)支付方式的選擇
一、并購(gòu)支付方式
(一)現(xiàn)金支付
(二)證券支付
二、影響支付方式的因素
(一)擁有現(xiàn)金狀況
(二)資本結(jié)構(gòu)狀況
(三)籌資成本
(四)收益稀釋
(五)控制權(quán)的稀釋
