一、考查目的

《投資學(xué)》屬于金融專(zhuān)業(yè)的核心學(xué)位課程，主要側(cè)重于考察學(xué)生對(duì)投資學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)、資產(chǎn)組合理論與實(shí)踐、資本市場(chǎng)均衡、固定收益證券、證券分析、期權(quán)期貨與其他衍生品以及應(yīng)用投資組合管理等知識(shí)的掌握、理解與運(yùn)用情況。

二、考查要求

專(zhuān)題一、投資學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)

了解金融市場(chǎng)的概念及主體、實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的區(qū)別、金融市場(chǎng)類(lèi)型（貨幣市場(chǎng)、股權(quán)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、衍生證券市場(chǎng)；場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)等）、金融市場(chǎng)的功能、國(guó)內(nèi)外主要金融市場(chǎng)、2008年金融危機(jī)的相關(guān)情況等。

專(zhuān)題二、資產(chǎn)組合理論與實(shí)踐

1.掌握利率水平的決定因素、持有期收益率、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的相關(guān)內(nèi)容、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡的概念、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的概念、資本市場(chǎng)線的概念、分散化概念、馬科維茨投資組合選擇模型

2.理解風(fēng)險(xiǎn)投資組合的歷史收益、資本配置的過(guò)程、資產(chǎn)在股票、債券與短期國(guó)庫(kù)券之間的配置過(guò)程、證券市場(chǎng)的單因素模型

3.了解正態(tài)分布、非正態(tài)分布的風(fēng)險(xiǎn)度量、單一資產(chǎn)的投資組合、信用保險(xiǎn)與保證保險(xiǎn)的區(qū)別、單指數(shù)模型、單指數(shù)模型在投資組合管理中的實(shí)際應(yīng)用

專(zhuān)題三、資本市場(chǎng)均衡

1. 掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論、多因素套利定價(jià)理論、有效市場(chǎng)假說(shuō)的定義和分類(lèi)、指數(shù)模型與單因素套利定價(jià)模型、流動(dòng)性與資產(chǎn)定價(jià)

2.理解本資產(chǎn)定價(jià)模型與指數(shù)模型的關(guān)系、流動(dòng)性與資本資產(chǎn)定價(jià)模型的關(guān)系、多因素模型、隨機(jī)漫步的概念、技術(shù)分析的概念、多因素CAPM和APT的檢驗(yàn)

3.了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的拓展形式、多因素資本資產(chǎn)定價(jià)模型與套利定價(jià)理論之間的關(guān)系、共同基金與分析師業(yè)績(jī)、行為學(xué)派的觀點(diǎn)、技術(shù)分析與行為金融的關(guān)系、Fama-French三因素模型

專(zhuān)題四、固定收益證券

1.掌握債券的特點(diǎn)、債券的定價(jià)與收益率、收益曲線、遠(yuǎn)期利率、利率風(fēng)險(xiǎn)、消極債券管理、積極債券管理

2.理解違約風(fēng)險(xiǎn)與債券定價(jià)的關(guān)系、利率的期限結(jié)構(gòu)理論、作為遠(yuǎn)期合約的遠(yuǎn)期利率

專(zhuān)題五、證券分析

1.掌握商業(yè)周期、比較估值、股票的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格、股利貼現(xiàn)模型、市盈率、自由現(xiàn)金流估值方法、會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的概念和區(qū)別、盈利能力的度量方法、主要比率

2.理解需求與供給對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊

3.了解全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)內(nèi)外宏微觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)分析、技術(shù)分析的基本指標(biāo)及使用方法

專(zhuān)題六、期權(quán)期貨與其他衍生品

1.掌握期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、互換等金融衍生產(chǎn)品的基本概念。掌握期權(quán)到期價(jià)值、期權(quán)策略、看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系、二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)方法、布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)

2.理解期權(quán)定價(jià)的限制、期貨價(jià)格與預(yù)期現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系、互換、商品期貨的定價(jià)

3.了解常見(jiàn)期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制、期貨市場(chǎng)策略、復(fù)雜衍生證券構(gòu)建及定價(jià)

專(zhuān)題七、應(yīng)用投資組合管理

1.掌握對(duì)沖基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、市場(chǎng)擇時(shí)的概念、國(guó)際投資的風(fēng)險(xiǎn)因素、對(duì)沖基金與共同基金、對(duì)沖基金策略、可攜阿爾法（Portable Alpha）的概念、最優(yōu)投資組合與阿爾法值、布萊克-利特曼（Black-Litterman）模型、特雷納-布萊克（Treynor and Black）模型 2.理解傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)理論、業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)分析程序、對(duì)沖基金的類(lèi)型分析、布萊克-利特曼（Black-Litterman）模型、特雷納-布萊克（Treynor and Black）模型的關(guān)系

3.了解全球股票市場(chǎng)、對(duì)沖基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和費(fèi)用結(jié)構(gòu)、投資管理過(guò)程、投資策略說(shuō)明書(shū)、管理個(gè)人投資者投資組合、養(yǎng)老基金、長(zhǎng)期投資