一、考查目的

《投資學》屬于金融專業的核心學位課程，主要側重于考察學生對投資學基礎知識、資產組合理論與實踐、資本市場均衡、固定收益證券、證券分析、期權期貨與其他衍生品以及應用投資組合管理等知識的掌握、理解與運用情況。

二、考查要求

專題一、投資學基礎知識

了解金融市場的概念及主體、實物資產與金融資產的區別、金融市場類型（貨幣市場、股權市場、外匯市場、黃金市場、衍生證券市場；場內交易市場、場外交易市場等）、金融市場的功能、國內外主要金融市場、2008年金融危機的相關情況等。

專題二、資產組合理論與實踐

1.掌握利率水平的決定因素、持有期收益率、風險與風險溢價的相關內容、風險與風險厭惡的概念、無風險資產的概念、資本市場線的概念、分散化概念、馬科維茨投資組合選擇模型

2.理解風險投資組合的歷史收益、資本配置的過程、資產在股票、債券與短期國庫券之間的配置過程、證券市場的單因素模型

3.了解正態分布、非正態分布的風險度量、單一資產的投資組合、信用保險與保證保險的區別、單指數模型、單指數模型在投資組合管理中的實際應用

專題三、資本市場均衡

1. 掌握資本資產定價模型、套利定價理論、多因素套利定價理論、有效市場假說的定義和分類、指數模型與單因素套利定價模型、流動性與資產定價

2.理解本資產定價模型與指數模型的關系、流動性與資本資產定價模型的關系、多因素模型、隨機漫步的概念、技術分析的概念、多因素CAPM和APT的檢驗

3.了解資本資產定價模型的拓展形式、多因素資本資產定價模型與套利定價理論之間的關系、共同基金與分析師業績、行為學派的觀點、技術分析與行為金融的關系、Fama-French三因素模型

專題四、固定收益證券

1.掌握債券的特點、債券的定價與收益率、收益曲線、遠期利率、利率風險、消極債券管理、積極債券管理

2.理解違約風險與債券定價的關系、利率的期限結構理論、作為遠期合約的遠期利率

專題五、證券分析

1.掌握商業周期、比較估值、股票的內在價值與市場價格、股利貼現模型、市盈率、自由現金流估值方法、會計利潤與經濟利潤的概念和區別、盈利能力的度量方法、主要比率

2.理解需求與供給對宏觀經濟的沖擊

3.了解全球經濟形勢、國內外宏微觀經濟形勢、行業分析、技術分析的基本指標及使用方法

專題六、期權期貨與其他衍生品

1.掌握期權、期貨、遠期、互換等金融衍生產品的基本概念。掌握期權到期價值、期權策略、看漲期權與看跌期權的平價關系、二項式期權定價方法、布萊克-斯科爾斯期權定價

2.理解期權定價的限制、期貨價格與預期現貨價格的關系、互換、商品期貨的定價

3.了解常見期貨市場的交易機制、期貨市場策略、復雜衍生證券構建及定價

專題七、應用投資組合管理

1.掌握對沖基金的業績評估、市場擇時的概念、國際投資的風險因素、對沖基金與共同基金、對沖基金策略、可攜阿爾法（Portable Alpha）的概念、最優投資組合與阿爾法值、布萊克-利特曼（Black-Litterman）模型、特雷納-布萊克（Treynor and Black）模型 2.理解傳統的業績評價理論、業績貢獻分析程序、對沖基金的類型分析、布萊克-利特曼（Black-Litterman）模型、特雷納-布萊克（Treynor and Black）模型的關系

3.了解全球股票市場、對沖基金的業績評估和費用結構、投資管理過程、投資策略說明書、管理個人投資者投資組合、養老基金、長期投資